El impacto que puede tener el fraude en una organización puede ser monumental. No solo puede tener un impacto financiero significativo, sino que, según el tipo y la gravedad, también puede destruir una organización.

Si bien existen muchos tipos de fraude, hay cinco que pueden causar el mayor daño.

1. Fraude de estados financieros

Aunque es menos común, el fraude en los estados financieros puede ser el más dañino para una empresa. Exagerar los ingresos, las ganancias y los activos, junto con subestimar los pasivos (o simplemente ocultarlos), son las actividades más comunes que se encuentran con este tipo de fraude.

2. Apropiación indebida de activos

Algunos de los tipos más comunes de fraude pertenecen a la categoría de apropiación indebida de activos, a la que las empresas cerradas son más susceptibles.

Robo de efectivo y hurto de efectivo

Este tipo de apropiación indebida de activos consiste en tomar efectivo antes de que ingrese al sistema contable de la empresa. Es muy difícil de descubrir porque requiere encontrar evidencia de algo que aún no se ha registrado. Y no requiere mucha sofisticación para ejecutar, por lo que es una opción popular entre aquellos que cometen fraude.

Entre los ejemplos de apropiación indebida de activos se incluyen la manipulación de cheques, la extracción de cuentas por cobrar, los esquemas de facturación falsos, los esquemas de nómina, los esquemas de reembolso de gastos falsos o duplicados y los esquemas de inventario.

Mal uso de los activos de la empresa

Otro tipo común de apropiación indebida de activos es el uso indebido de los activos de la empresa. No solo es problemático porque es el uso no autorizado de los activos de la empresa, sino que también puede exponer a la empresa a una responsabilidad significativa.

3. Robo de propiedad intelectual y secretos comerciales

A medida que nuestro mundo está cada vez más impulsado por la información y la tecnología, aumenta el robo de propiedad intelectual y secretos comerciales.

4. Atención médica, seguros y banca

La atención médica, los seguros y la banca son industrias que tienen miles de millones de dólares fluyendo a través de sus sistemas, lo que las convierte en los principales objetivos de este tipo de actividad fraudulenta. Las reclamaciones de seguro médico falsas, las reclamaciones de seguros comerciales y las quiebras fraudulentas son todas formas en las que las personas cometen este tipo de fraude.

5. Fraude al consumidor

Las personas atacadas a través de estafas, telemarketing falso, correo electrónico, esquemas Ponzi, phishing, robo de identidad y otros esquemas, son todas víctimas de fraude al consumidor.

Ya sea que se trate de una infracción del sistema de la organización o declaraciones de impuestos falsas presentadas para grandes reembolsos, el fraude al consumidor está en aumento. Las empresas también pueden ser víctimas de estafas de phishing por correo electrónico, especialmente spear phishing, que implica el envío de correos electrónicos dirigidos y disfrazados que contienen enlaces maliciosos.

El fraude puede tomar muchas formas y puede afectar a una organización de muchas maneras, no solo financieramente. Debe saber cómo y dónde su empresa puede ser vulnerable y tomar las medidas adecuadas para protegerse contra las vulnerabilidades.

Cuando se habla del futuro de la tecnología financiera (fintech), la conversación se ha movido a lo largo de los años para centrarse en ejemplos de innovación financiera desde EFT hasta PayPal y, más recientemente, Bitcoin. El futuro de la tecnología financiera a menudo se mueve a un ritmo intimidante, por lo que es importante reconocer qué innovaciones financieras han transformado nuestras vidas y cuáles han fracasado drásticamente. Hay muchas lecciones que aprender de ambos.

1) PayPal

PayPal es uno de los ejemplos de innovación financiera más grandes del mundo y el sitio web número 73 más visitado del mundo. En 1998, PayPal, conocido como Cofinity Inc en ese momento, fue fundado por Ken Howery, Luke Nosek, Max Levchin, Peter Thiel y Elon Musk. Casi de inmediato, la empresa tuvo un gran éxito, creciendo aproximadamente un 10% todos los días. A mediados del año 2000, la organización llegó a cinco millones de usuarios, y solo dos años después, eBay adquirió PayPal por $ 1.5 mil millones. Peter Thiel comentó sobre la adquisición, diciendo: “eBay y PayPal han construido redes de usuarios vibrantes en el Internet. La belleza de este acuerdo es que nos permitirá ofrecer a nuestras comunidades nuevas herramientas y mayor flexibilidad para hacer más negocios ”.

Sin embargo, PayPal finalmente se separó de eBay en 2014, una medida que la mayoría esperaba ya que los inversores los habían estado instando durante bastante tiempo. Carl Icahn, empresario e inversor estadounidense, dijo sobre el asunto: “Estamos contentos de que la junta y la dirección de eBay hayan actuado responsablemente con respecto a la separación, tal vez un poco más tarde de lo que deberían, pero antes de lo que esperábamos ”.  Según The Telegraph, dos de las principales razones detrás de la separación fueron: obligó a los inversores a evaluar a ambas empresas por separado, algo que planteó su valor combinado; y eBay y PayPal tenían prioridades estratégicas independientes y operaban en diferentes mercados.

Hoy en día, la compañía tiene una capitalización de mercado de $ 61.6 mil millones (febrero de 2018), y todavía está creciendo al haber adquirido compañías como Braintree, Venmo y VeriSign.

¿Éxito o fracaso?

El éxito detrás de este negocio al convertirse en el procesador de pagos en línea más grande del mundo tiene mucho que ver con que sus fundadores encontraran una brecha en el mercado y decidieran dejar eBay en el momento adecuado. Bryan Yeager, analista de eMarketer, dijo sobre la medida: “Tener a PayPal como esta empresa independiente es probablemente algo bueno porque eBay es un gran mercado en línea, es un competidor de otros sitios de comercio electrónico y estar vinculado a él podría limitar el oportunidades que ofrece PayPal “.

Es probable que el 86% de los clientes de PayPal recomiende el servicio, lo que hace que esta innovación financiera tenga una gran demanda.

Eso, y pura determinación: PayPal pasó por seis iteraciones antes de convertirse en el gigante de los pagos en línea como se conoce hoy en día. Max Levchin, cofundador, describe cómo tuvieron que lidiar con muchos contratiempos antes de llevar su producto a una audiencia: “Cuando empezamos a acercarnos mucho a salir a bolsa, empezaron a suceder todo tipo de locuras. Los trolls de patentes nos demandarían. Cada dos días, encontraría “Presentamos una demanda en su contra; está infringiendo esta patente “en nuestra máquina de fax durante el fin de semana porque se enviaría por fax el viernes por la noche. Y el lunes por la mañana, pensamos: “Una demanda más. Aparentemente, estamos infringiendo una patente de red telefónica que era el dial giratorio. ¿Cómo es eso posible?”

PayPal ofrece descuentos especiales para clientes dedicados en minoristas seleccionados y tiene la reputación de ser excepcionalmente seguro, lo que garantiza que toda la información esté encriptada. Según Dean Turner, el anterior Director de Inteligencia de Seguridad de PayPal, “Si te importa el producto [y] te importa sobre sus clientes, usted se preocupa por la seguridad de sus clientes; esto es lo que tiene que hacer ”. Este nivel de excelente servicio al cliente ayuda, ya que es probable que el 86% de los clientes recomiende el servicio, lo que aumenta la demanda de esta innovación financiera.

2) Círculo de financiación

Funding Circle es una plataforma que conecta a las organizaciones que tienen dinero disponible para prestar con empresas solventes que buscan financiación. Sus fundadores, Alex Tonelli y Sam Hodges, iniciaron la plataforma después de experimentar lo difícil que era obtener fondos para su pequeña empresa. Después de abrir varios centros de fitness juntos, los dos no lograron hacer crecer más el negocio porque no pudieron obtener un préstamo. Esta experiencia provocó la idea de crear Funding Circle.

Basado en la innovación financiera de préstamos entre pares, también conocida como préstamos sociales, Funding Circle es ahora una de las muchas plataformas de préstamos que ofrecen este servicio. Sin embargo, tuvo un gran éxito al ser el primero de su tipo. De enero a junio de 2018, Funding Circle obtuvo unos ingresos de 63 millones de libras esterlinas, frente a los 40,9 millones de libras esterlinas durante el mismo período de 2017. A septiembre de 2018, facilitó más de 5.600 millones de libras esterlinas en préstamos. Sin embargo, la empresa sigue funcionando. con una pérdida de £ 16,3 millones, sin embargo, en 2015 la compañía tuvo una pérdida de £ 37 millones, y en 2016, una pérdida de £ 36 millones respectivamente.

¿Éxito o fracaso?

Con los bancos cada vez más regulados y el capital inicial cada vez más difícil de asegurar, los préstamos entre pares han intervenido para satisfacer la demanda de nuevos prestamistas y prestatarios. Sin embargo, en un entorno en el que hay dinero fácil, la rápida expansión de la fuente de crédito a menudo conducirá a desastres financieros como la burbuja hipotecaria de 2006. Esto se debe a que los prestamistas individuales no necesariamente tienen los conocimientos necesarios para evaluar el riesgo crediticio. Los préstamos de igual a igual pueden tener sus fallas, pero como empresa, Funding Circle está ahora en camino de convertirse en la mayor oferta pública inicial de fintech de Londres que podría valorar a la empresa en £ 1,65 mil millones.

Una de las principales razones de su éxito es la expansión medida. La empresa ajustó su modelo de negocio en 2016 para seguir siendo competitiva y retiró la emisión de préstamos en España para centrar sus recursos de Europa continental en los Países Bajos y Alemania. Según Business Insider, estos cambios sugieren que la empresa no está dispuesta a perseguir el crecimiento por sí mismo y a ser selectiva en sus decisiones comerciales.

La innovación financiera, que alguna vez fue un positivo incuestionable para cualquier economía, ha sido mucho menos celebrada desde la crisis financiera que comenzó en 2007 y la Gran Recesión que la siguió. Algunos economistas destacados, en particular Paul Volcker (ex presidente de la Reserva Federal), Paul Krugman (economista ganador del premio Nobel en Princeton y columnista del New York Times) y Simon Johnson (ex economista jefe del FMI), han expresado su escepticismo sobre el valor social de la innovación financiera en general, y con mucha justificación, ya que algunas innovaciones recientes ayudaron a conducir a la crisis. Más significativamente, la amplia Ley de Reforma y Protección al Consumidor Dodd-Frank Wall Street promulgada en los Estados Unidos en el verano de 2010 con el propósito de prevenir las crisis financieras o al menos minimizar sus impactos dañinos, contiene numerosas disposiciones que, dependiendo de cómo se implementen por los futuros reguladores, podría ralentizar la innovación financiera futura.

Mi tesis aquí es que la innovación financiera no merece toda la culpa que se le ha atribuido. De hecho, ha habido una serie de innovaciones “buenas” en las últimas décadas, aunque los críticos tienen razón en que también ha habido “malas”. En este capítulo intento clasificar los dos, concentrándome principalmente en las innovaciones introducidas en el mercado estadounidense desde la década de 1960, período en el que el presidente Volcker, en particular, afirma que ha habido poca innovación socialmente útil. Concluyo ofreciendo algunas sugerencias sobre cómo los legisladores y los reguladores pueden facilitar de la mejor manera las futuras innovaciones financieras “buenas” mientras eliminan las “malas” antes de que puedan causar mucho daño.

Innovaciones del sector financiero frente a las del sector real: ¿Son diferentes?

Sin embargo, antes de pasar a los temas principales del capítulo, es importante abordar un problema fundamental que se esconde detrás de la crítica de la innovación financiera: que de alguna manera es diferente de las innovaciones en la economía real y, por lo tanto, merece más escepticismo. Se han alegado varias de esas diferencias. ¿Tienen las acusaciones alguna base?

Una opinión común, por ejemplo, es que la innovación financiera consiste en poco más que arbitraje, y que incluso las estrategias comerciales exitosas no proporcionan valor social neto, ya que por cada ganador hay un perdedor. Esta vista está fuera de lugar. Por definición, el arbitraje elimina las diferencias en los precios de productos o activos similares en diferentes ubicaciones. Las innovaciones que permiten lograr esto de manera más rápida y eficiente reducen los costos, brindan señales de precios más precisas en cualquier momento y, en general, hacen que los mercados sean más líquidos y eficientes. La liquidez y la eficiencia agregadas, a su vez, hacen que sea más fácil y menos costoso para las empresas obtener capital.

Sin duda, hay algo en la crítica de “suma cero” de las innovaciones comerciales. Pero, como veremos pronto, muchas innovaciones financieras útiles de las últimas décadas tienen poco o nada que ver con el comercio.

Una segunda diferencia muy real entre las innovaciones en las finanzas y las del sector real es que las primeras suelen estar más apalancadas o financiadas con deuda. Entre muchas otras cosas, la reciente crisis financiera ha demostrado lo peligroso que puede ser el apalancamiento excesivo. Por ejemplo, la infame obligación de deuda garantizada (CDO) que permitió que se originaran y vendieran demasiadas hipotecas de alto riesgo (con las bendiciones equivocadas de las agencias de calificación crediticia) y que alimentó la burbuja inmobiliaria más amplia de la última década, fue una deuda. instrumento que resultó tener consecuencias en gran medida destructivas. Asimismo, el “vehículo de inversión estructurado”, o SIV, fue uno de los principales medios por los que los grandes bancos financiaron CDO. Tengo más que decir sobre estas dos innovaciones a continuación.

Por el contrario, la innovación del sector real tiende a financiarse más con capital que con deuda. Las “punto.com” de finales de la década de 1990, muchas de las cuales desaparecieron rápidamente cuando estalló la burbuja del mercado de valores en abril de 2000, comenzaron principalmente con acciones proporcionadas por inversores ángeles o capitalistas de riesgo, y luego se financiaron mediante la venta de acciones públicas. Aunque la implosión del mercado de valores causó pérdidas significativas a los accionistas, y no solo a aquellos con inversiones en las punto.com, estas pérdidas en su mayor parte no se vieron agravadas por el apalancamiento. Como resultado, las consecuencias del sector real del colapso de las punto.com fueron mucho menos dañinas que el daño causado por el estallido de la burbuja inmobiliaria.

La tercera supuesta diferencia entre las innovaciones del sector financiero y real es que a menudo se dice que las primeras están impulsadas en gran medida por el deseo de eludir las reglas y los estatutos, mientras que las últimas están supuestamente motivadas de manera abrumadora o incluso en su totalidad por innovadores que buscan hacer o hacer algo “más rápido , más barato, mejor “. Esta distinción no es tan clara como algunos pueden creer. Tanto los financieros como los fabricantes y los proveedores de servicios participan en juegos del “gato y el ratón” con sus reguladores.

Además, estos juegos no son necesariamente socialmente perniciosos. Por el contrario, los esfuerzos para eludir reglas “malas” o ineficientes, como los límites de la era de la Depresión sobre los intereses que los bancos podían pagar a sus depositantes, son dignos de aplauso. Otros esfuerzos (como la creación de los SIV supuestamente fuera de balance por parte de los bancos) que eluden las “buenas” reglas, como los estándares de capital, merecen condena.

Mi conclusión: cuando la innovación financiera conduce a un resultado mejor, más rápido o más barato, no es diferente de la innovación del sector real. Solo cuando la innovación financiera se define o aumenta mediante el apalancamiento puede diferir significativamente y ser más peligrosa que la innovación del sector real.

La innovación financiera es el acto de crear nuevos instrumentos financieros, así como nuevas tecnologías, instituciones y mercados financieros. Las innovaciones financieras recientes incluyen fondos de cobertura, capital privado, derivados climáticos, productos estructurados minoristas, fondos negociables en bolsa, family offices multifamiliares y bonos. El sistema bancario en la sombra ha generado una serie de innovaciones financieras que incluyen productos de valores respaldados por hipotecas y obligaciones de deuda garantizadas (CDO).

Hay 3 categorías de innovación: institucional, producto y proceso. Las innovaciones institucionales se relacionan con la creación de nuevos tipos de firmas financieras, como firmas especializadas en tarjetas de crédito como Capital One, plataformas de comercio electrónico como Charles Schwab Corporation y bancos directos. La innovación de productos se relaciona con nuevos productos como derivados, titulizaciones e hipotecas en moneda extranjera. Las innovaciones de procesos se relacionan con nuevas formas de hacer negocios financieros, incluida la banca en línea y la banca telefónica.

La innovación financiera mejora la sostenibilidad de las instituciones y su alcance a los pobres. Una distinción útil entre los diferentes tipos de innovaciones financieras incluye:

Sistema financiero / innovaciones institucionales.

Estas innovaciones pueden afectar al sector financiero en su conjunto, estar relacionadas con cambios en las estructuras comerciales, con el establecimiento de nuevos tipos de intermediarios financieros o con cambios en el marco legal y de supervisión. Algunos ejemplos importantes incluyen el uso del mecanismo de grupo para la venta minorista de servicios financieros, la formalización de sistemas financieros informales, la reducción de las barreras de acceso para las mujeres o la creación de una estructura de servicio completamente nueva.

Innovaciones de proceso

Tales innovaciones cubren la introducción de nuevos procesos comerciales que conducen a una mayor eficiencia, expansión del mercado, etc. Los ejemplos incluyen la automatización de oficinas y el uso de computadoras con software de gestión de datos de clientes y contabilidad.

Innovaciones de producto

Estas innovaciones incluyen la introducción de nuevos productos de crédito, depósito, seguros, arrendamiento, compra a plazos y otros productos financieros. Las innovaciones de productos se introducen para responder mejor a los cambios en la demanda del mercado o para mejorar la eficiencia.

Algunos tipos de innovación financiera están impulsados ​​por mejoras en la tecnología informática y de telecomunicaciones. Otros tipos de innovación financiera que afectan el sistema de pagos incluyen tarjetas de crédito y débito y sistemas de pago en línea como PayPal.

Este tipo de innovaciones son notables porque reducen los costos de transacción. Los hogares necesitan mantener saldos de efectivo más bajos; si la economía presenta restricciones de efectivo por adelantado, este tipo de innovaciones financieras pueden contribuir a una mayor eficiencia. Un estudio sobre el uso de tarjetas de débito por parte de los hogares italianos reveló que la propiedad de una tarjeta de cajero automático generaba beneficios por valor de 17 euros anuales.

Este tipo de innovaciones también pueden afectar la política monetaria al reducir los saldos reales de los hogares. Especialmente con la creciente popularidad de la banca en línea, los hogares pueden mantener un mayor porcentaje de su patrimonio en instrumentos distintos del efectivo.

Asunción de riesgos excesivos: una buena innovación financiera no respalda la asunción de riesgos excesivos. La innovación financiera solo es buena si permite la descentralización del riesgo. Es importante que la herramienta que se está desarrollando no se pueda utilizar para tomar riesgos en absoluto. Por ejemplo, considere el caso de los swaps de incumplimiento crediticio. Estos productos funcionan como un seguro si ya tiene una fianza. Por lo tanto, si tiene bonos de la empresa A y compra swaps de incumplimiento crediticio, está comprando un seguro. Sin embargo, el problema es que se pueden comprar swaps de incumplimiento crediticio sin ningún interés en el subyacente. En tales casos, el inversor se beneficiará si la empresa A falla en su deuda. Aquí es donde el seguro se convierte en juego. Por lo tanto, los credit default swaps calificarían como una buena innovación financiera si se redujera drásticamente la posibilidad de su uso indebido.

Producción excesiva: es importante darse cuenta de que el crédito afecta la economía real. Si todo el crédito comienza a fluir hacia un sector, ese sector será testigo de un auge, mientras que los otros sectores serán testigos de una caída. Es tarea del sector financiero garantizar que los recursos se distribuyan proporcionalmente entre los diferentes sectores de la economía. Sin embargo, muchas veces la innovación financiera hace exactamente lo contrario. Conduce a la congestión de recursos en uno o algunos sectores de la economía.

Considere el caso de la titulización. La titulización permite a los bancos vender sus préstamos antiguos a inversores. Luego reciben el dinero y pueden comenzar a hacer nuevos préstamos. El problema de la titulización es que permite inyectar fondos excesivos a un sector de la economía. Por lo tanto, el sector inmobiliario recibió una gran cantidad de fondos, mientras que los otros sectores tienden a carecer de fondos. Ésta es la razón por la que es importante considerar las innovaciones financieras también desde este punto de vista. Si la llamada innovación conduce a una distribución asimétrica de la riqueza a favor de ciertos sectores, entonces no debería llamarse realmente una innovación.

Deuda excesiva: Por último, es importante asegurar que la llamada innovación financiera no fomente una cultura de endeudamiento excesivo. La proliferación de tarjetas de crédito puede tomarse como un caso de estudio. Antes de que las tarjetas de crédito se volvieran comunes en el mundo, el sector doméstico no estaba realmente tan endeudado. Sin embargo, esta supuesta innovación otorga crédito a los jóvenes al comienzo de sus carreras. Muchas veces, este crédito se utiliza de manera irresponsable. Por supuesto, la responsabilidad del uso recae en el prestatario. Sin embargo, las compañías de tarjetas de crédito son conocidas por crear ofertas atractivas que promueven gastos excesivos e irracionales. La innovación financiera también debe analizarse desde este ángulo. Si un producto promueve un gasto excesivo, sería incorrecto llamarlo innovación.

En resumen, es importante señalar la diferencia entre innovación financiera e innovación general. Inventar swaps de incumplimiento crediticio no es lo mismo que inventar Internet. Esto se debe a que existe la posibilidad de que se utilicen indebidamente los swaps de incumplimiento crediticio. Es por esta razón que los reguladores financieros deben mantenerse firmes. A veces, se puede alegar que estos reguladores sofocan la innovación financiera. Sin embargo, como hemos visto en este artículo, no todas las innovaciones financieras mejoran la vida de las personas que las utilizan.